根據(jù)DSCC最新更新的 Quarterly All Display Fab Utilization Report中，顯示供應(yīng)鏈中的庫存已被消耗到正常水平，而一波重新備貨的浪潮正導(dǎo)致需求增加。然而，這種趨勢使得23年第二季度液晶顯示制造商的利用率大幅提高，如果控管不好有可能造成需求過剩，并抑制價格反彈。

在經(jīng)歷了2022年下半年的低迷之后，23年第一季度所有面板制造商的TFT投入總量為6900萬平方米，環(huán)比增長2%，同比下降22%。我們預(yù)計23年第二季度的TFT投入總量為7890萬平方米，環(huán)比增長14%，但同比下降4%。

回顧過去，我們看到22年第二季度的利用率下降了6%，22年第三季度又下降了15%，達到65%，是2008-2009年金融危機以來的最低點。22年第四季度的利用率略有回升，達到67%，并在23年第一季度進一步恢復(fù)到70%。根據(jù)我們的最新情況，我們預(yù)計利用率將在23年第二季度加速至79%。

雖然所有公司都在從衰退中恢復(fù)，但不同公司的恢復(fù)速度相應(yīng)不同。衰退最深、復(fù)蘇最慢的公司是友達和夏普，同時也表明友達顯然做出了堅守價格底線的決定并維持這個原則?，F(xiàn)在，液晶電視面板的價格正在上升，友達光電已經(jīng)能夠逐漸提高其利用率。在4月底發(fā)布的財報中，友達表示，預(yù)計出貨量將增加20%以上，但價格將持平或略有上升。與友達光電一樣，夏普在2022年下半年的利用率急劇下降，在2023年才緩慢恢復(fù)。夏普的產(chǎn)能主要來自于其兩條G10+生產(chǎn)線，即位于日本堺市的原始10代工廠和位于中國廣州的較新的10.5代工廠。堺市的面板廠在三個季度的極低利用率中掙扎著，從22年第三季度到23年第一季度，經(jīng)歷了三個季度的極低利用率，有九個月的利用率低于30%。

大尺寸類別衰退在22年第三季度/第四季度見底，相比之下，移動IT應(yīng)用的放緩使得中小尺寸在23年第一季度見底，恢復(fù)的速度相比較大尺寸來說也會慢一些。剛性O(shè)LED的利用率持續(xù)走低，柔性O(shè)LED 也在與產(chǎn)能過剩作斗爭，稼動率的成本損失與面板價格的利潤損失之間平衡成了一個比較重要的課題。

來源：DSCC